MASTER


Merchant Banking e Private Capital – MMB

HOME
BANDO
REGOLAMENTO
PIANO DI STUDI
BORSE DI STUDIO
SYLLABUS

Merchant Banking e Private Capital – MMB

Il Master Universitario in Merchant Banking e Private Capital della LIUC Business School vuole rispondere alla crescente domanda di professionisti preparati ad operare nel campo finanziario. La figura che si intende formare risulta attualmente poco presente nel contesto formativo italiano ma molto richiesta dal mercato, con particolare riferimento alle società di private capital (private equity, venture capital e private debt), al sistema bancario, alle società di consulenza in corporate finance, alle società di M&A, alle imprese per la funzione di pianificazione e sviluppo e di corporate buyer.

La finanza straordinaria si è rivelata negli ultimi anni un fattore critico di successo, oltre che per le grandi realtà, anche per le imprese di piccole-medie dimensioni che sempre più spesso accedono a strumenti di finanza innovativa, quale ad esempio il private equity. Grande enfasi viene rivolta agli aspetti pratici dei temi trattati, tramite lo studio di casi concreti ed un ampio ricorso alla modellistica.

Calendario

Primo modulo

12, 13, 14, 15, 20, 21, 22, 27, 28 Febbraio 2018
1, 2, 5, 6, 7, 8, 9, 12, 13, 14, 15, 16, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 27, 28 Marzo 2018
5, 6, 9, 10, 12, 17, 18, 19. 23, Aprile 2018

DESTINATARI

Laureati, con o senza esperienze lavorative, interessati al mondo della finanza aziendale ordinaria e straordinaria, con particolare riferimento al comparto del private capital (private equity, venture capital e private debt).

OBIETTIVI

Formare figure professionali in grado di inserirsi efficacemente e con successo nel mondo della finanza d’affari attraverso l’approfondimento di tematiche quali corporate finance, strategia e operazioni di finanza straordinaria, analisi di bilancio avanzata, business planning, valutazione di azienda, private equity e venture capital, private debt, capital market, borsa e quotazione, tax and legal e business english.

QUOTA D'ISCRIZIONE

€ 7.500

DICONO DI NOI

Alessandro Pescara

Amministratore Delegato
Il Master è stata una esperienza di livello assoluto, mi ha consentito di intraprendere una carriere professionale di successo e di crearmi una rete di contatti fondamentale per il mio futu...
Il Master è stata una esperienza di livello assoluto, mi ha consentito di intraprendere una carriere professionale di successo e di crearmi una rete di contatti fondamentale per il mio futuro. Lo rifarei altre cento volte!

Giorgio Fenili

Analista finanziario
Il Master in Merchant Banking è stata l'esperienza formativa più importante della mia carriera universitaria. I punti di forza sono stati la qualità del team di docenza e la grande vicina...
Il Master in Merchant Banking è stata l'esperienza formativa più importante della mia carriera universitaria. I punti di forza sono stati la qualità del team di docenza e la grande vicinanza con il mondo del lavoro.

COLLABORAZIONI

Kpmg

FitchRatings

Studio Pirola Pennuto Zei

Arventia Investments

Icma San Giorgio

BANDO

Anno Accademico 2017/2018

Articolo 1 – Il Master

L’Università Carlo Cattaneo – LIUC istituisce un concorso per l’ammissione al Master Universitario di primo livello in Merchant Banking e Private Capital – MMB, di seguito semplicemente Master. La gestione e la frequenza al Master sono organizzate in conformità allo Statuto e ai Regolamenti di Ateneo oltre che al Regolamento dei Master universitari approvato dagli organi accademici.

Il Master prevede collaborazioni con Kpmg, Fitch Ratings, Studio Pirola Pennuto Zei, Arventia Investments, Icma San Giorgio.

Le competenze acquisite nel corso del Master possono far accedere a posizioni come professionisti del mondo della finanza d’affari e del private capital in particolare, business financial analyst con crescente ruolo di responsabilità.

Articolo 2 – Requisiti di ammissione

2.1 – Destinatari

Il Master si rivolge a laureati triennali, con o senza esperienze lavorative, interessati al mondo della finanza d’affari, con particolare riferimento al comparto del pirvate capital.

2.2 – Titoli di studio necessari

Per l’ammissione al Master è indispensabile il possesso di una laurea triennale o magistrale in discipline economiche, giuridiche e tecnico-scientifiche.

2.3 – Titoli di studio conseguiti presso università non italiane

Per i titoli di studio conseguiti in università non italiane occorre la dichiarazione di valore in loco rilasciata dalla competente autorità diplomatica della rappresentanza italiana all’estero competente per territorio (Ambasciata italiana o Consolato italiano) su carta intestata completa di relativo timbro in originale e attestante gli anni di scolarità (minimo 12) e che ne attesti l’equipollenza con il corrispondente titolo italiano.

2.4 – Altri requisiti necessari

Buona conoscenza della lingua inglese

Articolo 3 – Posti disponibili

3.1 – Partecipanti a pieno titolo

Il numero di iscritti effettivi è fissato in un minimo di 15 e in un massimo di 25 partecipanti.

3.2 – Laureandi

Sono ammessi laureandi (v.art.2.3 Regolamento Master).

3.3 – Partecipazione di Uditori

E’ ammessa la partecipazione di uditori (v.art.4.3 Regolamento Master).

Articolo 4 – Direzione e Comitato di Direzione Scientifica

Il Direttore scientifico del Master è Anna Gervasoni.

Il Comitato di Direzione Scientifica è composto da: Anna Gervasoni, Francesco Bollazzi, Antonio Colombo, Maurizio Bernardi (Partner Studio Pirola Pennuto Zei), Alessandro Settepani (Senior Partner di FitchRatings Italia), Eugenio Morpurgo (Amministratore Delegato di Fineurop Soditic), Gabriele Cappellini (Amministratore Delegato del Fondo Italiano di Investimento Sgr), Giorgio Colombo (Amministratore Delegato di Icma San Giorgio), Giovanni Gorno Tempini (Amministratore Delegato di Cassa Depositi e Prestiti), Marco Canale (Amministratore Delegato di MP Venture).

Articolo 5 – Organizzazione didattica del Master

5.1 – Durata del Master e CFU

Il Master ha la durata di 9 mesi e riconosce 60 Crediti Formativi Universitari (CFU). Il Master è a tempo tempo pieno. Le ore d’aula frontale sono previste in un numero di 368 con crediti e 20 senza riconoscimento crediti, alle quali si aggiunge un tirocinio formativo. Il Piano degli Studi è allegato al presente Bando e ne costituisce parte integrante.

5.2 – Sede del Master

Le lezioni del Master si terranno presso LIUC – Università Cattaneo, Castellanza.

5.3 – Lingua

Le lezioni e le prove d’esame del Master si svolgono in lingua italiana.

5.4 – Calendario delle lezioni

Il calendario dettagliato delle lezioni e degli esami viene pubblicato sul sito del Master.

La giornata di apertura del Master è prevista per il giorno 12 febbraio 2018.

Le discussioni dei progetti finali si terranno il 25 ottobre 2018.

5.5 – Requisiti di Frequenza

Gli iscritti sono tenuti a seguire i corsi delle lezioni e a partecipare alle attività pratiche.

Per essere ammesso alla prova finale, lo studente dovrà avere frequentato le lezioni e le altre attività previste a Piano Studi per non meno del 70%.

Articolo 6 – Domanda di ammissione alla selezione e procedure di selezione

6.1 – Domanda di ammissione

Il candidato deve presentare domanda di ammissione (Application Form) al concorso di selezione allegando tutti i documenti specificati nel presente Bando. La domanda di ammissione deve essere compilata esclusivamente accedendo al sito https://sol.liuc.it sul quale si troveranno tutte le indicazioni necessarie alla compilazione e alla stampa del modulo compilato.

Le domande devono essere presentate direttamente a mano o spedite tramite posta alla c.a. di Elisabetta Mentasti – Ufficio Master, Corso Matteotti, 22 – 21053 Castellanza (Va), entro il 24 novembre 2017 (farà fede il timbro postale) allegando i seguenti documenti:

– per i possessori di titolo di studio conseguito in Italia:

  • autocertificazione (debitamente firmata) attestante conseguimento del Titolo di studio;
  • n. 2 fotografie identiche formato tessera (tutte firmate sul retro);
  • curriculum vitae indicante la posizione lavorativa ricoperta attualmente ed il numero degli anni di lavoro;
  • fotocopia (fronte e retro) firmata della carta d’identità e del codice fiscale;
  • se studente extra U.E. il visto di ingresso per studio valido per la durata dell’intero Master o la ricevuta della richiesta di visto;
  • eventuali certificazioni di conoscenza di lingua italiana se disponibile: l’accertamento delle conoscenze linguistiche sarà comunque svolta dalla commissione di selezione;
  • eventuali lettere di referenza.

– per i possessori di titolo di studio conseguito all’estero:

  • certificato di laurea e diploma originale rilasciato dalla competente autorità accademica con relativa traduzione ufficiale in lingua italiana;
  • certificato attestante gli esami superati e relativa votazione rilasciato dalla competente autorità accademica;
  • dichiarazione di valore in loco della Rappresentanza italiana all’estero competente x territorio (Ambasciata italiana o Consolato italiano) su carta intestata completa di relativo timbro in originale e attestanti gli anni di scolarità (min. 12);
  • legalizzazione consolare di tutti i documenti redatti in lingua straniera ai fini della selezione;
  • curriculum vitae indicante la posizione lavorativa ricoperta attualmente ed il numero degli anni di lavoro;
  • fotocopia fronte retro firmata del passaporto o della carta di identità ed eventuale codice fiscale;
  • n. 2 fotografie identiche formato tessera (tutte firmate sul retro);
  • se studente extra U.E. la ricevuta della richiesta di visto o il visto di ingresso per studio valido per la durata dell’intero Master .

I candidati di nazionalità straniera dovranno presentare la domanda in tempo utile per poter procedere con l’emissione del visto.

6.2 – Procedura di selezione

Le candidature pervenute saranno valutate da una specifica Commissione, composta dal Direttore scientifico del Master, dal Coordinatore del Master e da un docente del Master. La selezione dei candidati sarà effettuata mediante: valutazione curriculare (tipo di laurea, percorso professionale, percorso formativo, conoscenza della lingua inglese); colloquio attitudinale / motivazionale; breve test di ingresso focalizzato sulle tematiche basic di corporate finance e valutazione d’azienda, per il quale viene fornito un sintetico kit study utile per la preparazione.

Al termine della selezione verrà stilato e pubblicato sulla relativa pagina web del Master l’elenco degli ammessi che riceveranno conferma di idoneità dal Direttore scientifico o dal Coordinatore/Tutor del Master tramite e-mail.

6.3 – Immatricolazione

L’immatricolazione verrà formalizzata con l’avvenuto pagamento della prima rata della tassa di iscrizione. Agli studenti immatricolati verrà rilasciata una tessera di riconoscimento, LIUC CARD, valida per l’intero percorso di studi. La LIUC CARD è strettamente personale e dovrà essere presentata in occasione di esami o altre attività previste dal percorso di studi come unico documento identificativo dello studente. Al termine degli studi o in caso di trasferimento, decadenza o rinuncia agli studi, tale documento deve essere restituito all’Ufficio Master.

In caso di furto, smarrimento o distruzione della stessa, lo studente deve esplicitare le circostanze in cui è avvenuto il fatto e chiedere il rilascio del duplicato (il costo del duplicato della LIUC CARD è di 20,00 euro) presentando all’Ufficio Master:

  • domanda redatta in carta legale contenente le generalità del richiedente e il numero di matricola;
  •  autodichiarazione di furto o smarrimento;
  • due fotografie formato tessera debitamente firmate sul retro.

Lo studente è responsabile personalmente di eventuali alterazioni della propria LIUC CARD.

Articolo 7 – Tasse e contributi

7.1 – Iscritti a pieno titolo

La quota complessiva di partecipazione al Master è di Euro 7.500.

La prima rata, deve essere pagata entro il 10 gennaio 2018 per l’importo di Euro 3.750 a cui va aggiunto l’importo dell’imposta di bollo pari a Euro 16,00.

La seconda rata deve essere pagata entro novanta giorni dall’inizio del Master per il valore di Euro 3.750.

7.2 – Iscrizione come uditore

La tassa per gli uditori è fissata in Euro 5.000.

La prima rata, deve essere pagata al momento dell’iscrizione per l’importo di Euro 4.000. Alla domanda di iscrizione per uditore va sempre apposta la marca da bollo secondo il valore vigente.

La seconda rata deve essere pagata entro novanta giorni dall’inizio del Master per il valore di Euro 1.000.

7.3 – Restituzione delle tasse

In caso di attivazione del Master, come da Articolo 6 del Regolamento Master, i candidati iscritti non hanno diritto in nessun caso alla restituzione delle tasse, soprattasse, rate e contributi pagati.

Articolo 8 – Decreto Rettorale di emanazione del Bando

Il Bando del Master è emanato con Decreto del Rettore e pubblicato su sito web dell’Università – www.liuc.it.

REGOLAMENTO

Anno Accademico 2017-2018

 

Articolo 1 – Istituzione del Master universitario

L’Università Carlo Cattaneo – LIUC istituisce il Master universitario di 1° livello in Merchant Banking e Private Capital – MMB, di seguito semplicemente Master. Il Master è istituito ai sensi dell’art. 28 dello Statuto. Con Decreto Rettorale è emesso il Bando che regolamenta il concorso di ammissione al Master.

Articolo 2 – Requisiti di ammissione

2.1 – Titoli di studio necessari

Per l’ammissione al Master è indispensabile il possesso di una laurea di 1° livello o titolo idoneo in base al livello del Master, in un delle discipline riportate nel Bando. Ulteriori requisiti necessari sono specificati nel Bando.

2.2 – Titoli conseguiti presso università non italiane

Per i titoli di studio conseguiti in università non italiane la documentazione richiesta è definita nel Bando, secondo la normativa vigente emanata annualmente dal MIUR.

2.3 – Laureandi

E’ prevista la possibilità di ammettere alla selezione laureandi che possono iscriversi in ipotesi al Master purché abbiano superato tutti gli esami prescritti nel loro corso di laurea, presentato domanda di laurea. L’iscrizione dovrà essere perfezionata entro la sessione di laurea dichiarata

nella domanda di laurea e comunque antecedente l’Anno Accademico di svolgimento del Master. Nel caso lo studente non riuscisse a laurearsi nei tempi dichiarati, la sua iscrizione al Master sarà considerata nulla e gli importi pagati restituiti.

2.4 – Divieto di contemporanea iscrizione

Le norme nazionali non consentono l’iscrizione contemporanea a più corsi universitari. Il candidato pertanto dovrà dichiarare di non trovarsi in tale situazione d’incompatibilità.

Articolo 3 – Domanda di ammissione alla selezione

Il candidato dovrà presentare domanda di ammissione alla selezione (Application Form) secondo le modalità specificate nel Bando.

Articolo 4 – Posti disponibili, attivazione e modalità di partecipazione

4.1 – Numero minimo e numero massimo di posti

Il numero delle candidature ammissibili è stabilito nel Bando.

4.2 – Attivazione del Master

L’Università si riserva di non attivare il Master in caso di mancato raggiungimento del numero minimo di iscritti previsto nel Bando, dandone tempestiva comunicazione agli interessati entro il 10° giorno dalla data prevista di inizio. In caso di mancata attivazione del Master, l’Università provvederà a restituire le eventuali tasse incassate con esclusione di ulteriori altre spese, materiali e non, sostenute dal candidato.

4.3 – Partecipazione di Uditori

Al Master può essere ammessa la partecipazione di uditori. Il numero degli uditori al Master non può superare il 20% degli iscritti a pieno titolo. L’iscrizione come uditore può essere ammessa, nei limiti stabiliti, solo a soggetti non in possesso dei titoli di ammissione necessari. In nessun caso sarà quindi possibile convertire l’iscrizione come uditore in un’iscrizione effettiva al Master. Gli uditori possono ottenere una dichiarazione di frequenza al Master ma non possono sostenere prove d’esame o ottenere CFU.

Articolo 5 – Organizzazione didattica

La sede del Master, la lingua, la durata, i crediti, il calendario delle lezioni, il Piano degli Studi e i requisiti di frequenza sono definiti nel Bando.

Articolo 6 – Tasse e contributi

Le quote di partecipazione al Master e le modalità di versamento delle stesse sono indicate nel Bando. I candidati dovranno dichiarare nella domanda di iscrizione di conoscere ed accettare l’Art. 27 del Regolamento Studenti, approvato con R.D. n.1269/38, che qui si intende richiamato ed applicato al Master, altresì dichiarando di accettare e riconoscere di non avere diritto in nessun caso, alla restituzione delle tasse, soprattasse, rate e contributi pagati.

Articolo 7 – Direzione, coordinamento didattico e Comitato di direzione scientifica

Il Direttore scientifico del Master dirige il Master ed esplica la sua attività nel rispetto dello Statuto, del Regolamento didattico di Ateneo e del presente Regolamento; dura in carica per l’intera durata del Master e ne firma i diplomi finali. E’ istituito un Comitato di Direzione Scientifica, che provvede ad orientare scientificamente il Master sul piano dei contenuti necessari per una proficua formazione degli studenti e che vigila sull’andamento del Master.

Articolo 8 – Incarichi di docenza

In relazione agli insegnamenti previsti nel Piano degli Studi, la nomina dei docenti è effettuata con le procedure previste dallo Statuto. Gli incarichi di docenza sono proposti dal Direttore scientifico del Master al Dean Liuc Business School. Gli incarichi e i compensi sono deliberati dal Comitato esecutivo. I docenti nell’accettare l’incarico si impegnano a espletarlo con la necessaria diligenza e professionalità, rispettando in particolare il calendario delle lezioni. I docenti non possono farsi sostituire in aula e devono informare tempestivamente il Direttore scientifico del Master in caso di eventuali gravi impedimenti. Il Direttore scientifico a sua volta avvisa gli uffici di competenza e, in caso di urgenza, può apportare limitate variazioni alla docenza da sottoporre per ratifica alla prima riunione utile del Consiglio Accademico.

Articolo 9 – Sospensione Master e passaggio ad edizione successiva

Lo studente iscritto al Master che non abbia ancora sostenuto tutti gli esami può presentare al Direttore scientifico del Master istanza di sospensione per giustificato motivo oggettivo con conseguente chiusura della carriera, previo saldo dell’intero importo dovuto riportato a Bando. Potrà in seguito, nel caso in cui siano attivate ulteriori edizioni, completare il Master nella sola prima edizione utile presentando al Direttore scientifico del Master una seconda istanza di immatricolazione con riconoscimento dei crediti già acquisiti e dei versamenti già effettuati, pagando una tassa di segreteria (attualmente fissata in Euro 250,00 ma che potrà essere soggetta ad eventuali variazioni d’importo conformemente a quanto definito dai regolamenti universitari), l’imposta di bollo secondo il valore vigente e l’eventuale integrazione di quanto dovuto per la copertura dei costi della nuova edizione. Nel caso in cui la sospensione dal Master non fosse avvenuta per giustificato motivo oggettivo, lo studente dovrà versare l’eventuale saldo delle tasse dell’edizione Master alla quale era originariamente iscritto. Nel caso in cui decidesse di riscriversi ad un’edizione successiva del Master dovrà pagare interamente l’importo relativo alla nuova edizione ma, pagando una tassa di segreteria (pro tempore fissata in Euro 250,00 ma che potrà essere soggetta ad eventuali variazioni d’importo conformemente a quanto definito dai regolamenti universitari), gli verranno comunque riconosciuti i crediti acquisiti.

Le istanze validate dal Direttore scientifico del Master verranno vagliate dal Direttore Amministrazione Finanza e Controllo – Ufficio Risorse Umane. Se nessuna edizione successiva dovesse essere attivata, lo studente non potrà completare il percorso Master.

Articolo 10 – Norme etiche procedure antiplagio

Gli studenti del Master universitario sono a pieno titolo studenti dell’Università con tutti gli obblighi e i diritti degli studenti dei corsi di laurea, di laurea specialistica e di laurea magistrale. Le violazioni al Codice etico e disciplinare della comunità universitaria adottato dall’Università sono oggetto delle procedure disciplinari. Tutte le tesi dei corsi Master devono essere sottoposte, a cura del Direttore scientifico del Master o di un suo delegato, alla valutazione del software antiplagio.

Articolo 11 – Verifiche di apprendimento e modalità di rilascio del diploma Master

Per il conseguimento del Diploma del Master è richiesto il superamento delle prove di esame di ogni singolo corso, la frequenza prevista a Bando, nonché il superamento di un esame finale consistente nella discussione di una dissertazione scritta su una o più materie di insegnamento o sviluppate durante il tirocinio. Eventuali esami residui potranno essere recuperati in apposite sessioni. I voti d’esame sono espressi in trentesimi. La Commissione degli esami di profitto è definita dal Direttore scientifico del Master. La Commissione giudicatrice dell’esame finale è costituita da cinque docenti del Master. La votazione finale è espressa in centodecimi. Sono previste una sessione ordinaria di tesi ed una eventuale di recupero in caso di gravi e giustificati motivi da parte del candidato; in tal caso lo studente dovrà inoltrare istanza con marca da bollo al Direttore scientifico del Master per poter accedere alla sessione straordinaria. Nel caso in cui lo studente non riuscisse a sostenere la prova finale entro la seconda sessione di tesi programmata, potrà chiedere di poter discutere nella sessione di tesi di un’edizione successiva presentando istanza con marca da bollo al Direttore scientifico del Master e al Direttore Amministrazione Finanza e Controllo – Ufficio Risorse Umane, pagando € 250 per spese di segreteria, ma con la consapevolezza che l’Università non garantisce l’avviamento di una nuova edizione. In tal caso allo studente verrà rilasciata una certificazione di frequenza del Master, ma non potrà essere rilasciato il titolo legale. A coloro che abbiano superato l’esame finale viene rilasciato il diploma di Master Universitario.

Articolo 12 – Decreto Rettorale di emanazione del Regolamento

Il Regolamento del Master è emanato con decreto del Rettore ed entra in vigore il giorno successivo a quello di emanazione del Decreto Rettorale.

PIANO DI STUDI

CORSI SETTORE

DISCIPLINARE

ORE AULA CREDITI MOD. VALUTAZIONE (VOTO/GIUDIZIO)
Corporate Finance SECS –P/08 60 6 Voto
Strategia, Finanza Straordinaria ed M&A SECS –P/07 60 5 Voto
Analisi di Bilancio SECS –P/07 60 6 Voto
Business Planning SECS –P/07 30 3 Voto
Private Equity e Venture Capital SECS –P/08 60 6 Voto
Private Debt, Rating e Credit Risk Analysis SECS –P/11 36 6 Voto
Valutazione d’Azienda SECS –P/07 20 2 Voto
Quotazione e Governance SECS –P/08 30 4 Voto
Financial Market and Prices SECS – P/11 12 2 Voto
Business English 20
Totale ore 388 40
Totale ore d’aula con crediti 368
Totale ore d’aula senza crediti 20
TIROCINIO FORMATIVO 500 20 Giudizio
Totale Ore Master 888 60

BORSE DI STUDIO

A.A. 2017/2018

L’Università Carlo Cattaneo – LIUC indice per l’Anno Accademico 2017/2018 un concorso per l’assegnazione di borse di studio riservate ai laureati (triennali, magistrali o di specialistica) con votazione pari o superiore a 99/110 (o a 90/100), che presentino, entro il 24 novembre 2017, domanda di pre-iscrizione al Master Universitario di Primo Livello in Merchant Banking e Private Capital rispettando le modalità riportate a Bando.

Importo ed entità numerica

Sono previste:

  • n. 2 borse di studio, pari a 6.500 euro lordi ciascuna. La borsa verrà assegnata in due tranche: la prima all’atto dell’iscrizione; la seconda, al termine del primo trimestre, sotto il vincolo del conseguimento di una media pari ad almeno 27/30 e del rispetto delle norme previste dal regolamento del Master; nel caso in cui la media non venisse rispettata lo studente perderà il diritto alla seconda tranche;
  • n. 2 borse di studio, pari a 3.500 euro lordi ciascuna. Le borse, erogate nel momento del pagamento della seconda rata, verranno assegnate sotto il vincolo del conseguimento di una media pari ad almeno 27/30 e del rispetto delle norme previste dal regolamento del Master; nel caso in cui la media non venisse rispettata lo studente perderà il diritto alla borsa;
  • n. 1 borsa di studio, pari a 3.500 euro lordi, riservata ai candidati provenienti dalla community “Mentors4u”. I candidati segnaleranno nella domanda di partecipazione la propria appartenenza al circuito. Le borse, erogate nel momento del pagamento della seconda rata, verranno assegnate sotto il vincolo del conseguimento di una media pari ad almeno 27/30 e del rispetto delle norme previste dal regolamento del Master; nel caso in cui la media non venisse rispettata lo studente perderà il diritto alla borsa. Per tale borsa di studio, sarà dunque redatta una graduatoria distinta rispetto a quella generale del presente bando.

Modalità di assegnazione

L’assegnazione verrà effettuata a giudizio insindacabile di un’apposita Commissione dell’Università, composta dal Rettore o suo delegato, dal Direttore del Master e dal Coordinatore del Master con le funzioni di Segretario di Commissione, secondo i seguenti criteri:

Voto di laurea: fino a 50 punti per voti di laurea da 99/110 a 110/110 e lode

Certificati e diplomi di lingua inglese: fino a 10 punti

Colloquio motivazionale: fino a 20 punti

Altri titoli o eventuali esperienze di stage e lavoro documentate: fino a 20 punti.

Potranno risultare assegnatari delle borse di studio unicamente coloro i quali abbiano ricevuto l’idoneità all’ammissione al Master.

A parità di punteggio, si darà la precedenza a: 1) studenti fuori sede; 2) studenti pendolari; 3) studenti in sede.

Gli esiti del concorso verranno resi pubblici entro il 12 dicembre 2017 tramite pubblicazione della graduatoria sul sito del Master.

L’iscrizione al Master da parte degli assegnatari delle borse di studio dovrà essere perfezionata entro il 19 dicembre 2017. Nel caso in cui l’assegnatario della borsa di studio non provveda entro tale termine, sarà considerato rinunciatario a tutti gli effetti di legge e la borsa di studio verrà assegnata al candidato successivo in graduatoria.

Incompatibilità

Le borse di studio non possono essere cumulate con altri assegni o borse di studio a qualsiasi titolo conseguiti.

In tal caso l’assegnatario ha facoltà di optare per il godimento dell’una o dell’altra provvidenza.

Castellanza, 7 settembre 2017

Il Direttore Generale
Dott. Massimo Colli
Il Direttore del Master
Prof. Anna Gervasoni

SYLLABUS

Corporate Finance

Il corso ha l’obiettivo di fornire un complesso organico di strumenti che permettano di sviluppare un approccio razionale alle decisioni finanziarie di breve e medio-lungo termine. Nella prima parte si analizzano, quindi, le problematiche relative alla gestione del circolante e della liquidità, successivamente si presentano gli strumenti fondamentali per una corretta gestione delle risorse finanziarie con riferimento sia alle decisioni di investimento che di finanziamento.

I temi verranno affrontati anche attraverso l’utilizzo di case studies. In particolare, verranno approfonditi i seguenti argomenti:

  1. La gestione della liquidità e del capitale circolante
  2. Il ciclo monetario e il ciclo del circolante
  3. La politiche di controllo del circolante
  4. La determinazione del cash flow e l’analisi della dinamica finanziaria
  5. Le procedure di costruzione dei cash flow projections
  6. Il processo di pianificazione finanziaria e il capital budgeting
  7. Le metodologie di valutazione degli investimenti
  8. La valutazione e la stima del rischio finanziario
  9. Il costo delle diverse fonti di finanziamento
  10. La determinazione del fabbisogno finanziario
  11. La ricerca della combinazione ottimale delle fonti di finanziamento
  12. Il leverage, le implicazioni fiscali e le politiche di autofinanziamento
  13. L’analisi e l’impatto della struttura finanziaria sulle politiche di sviluppo dell’impresa
  14. Le operazioni di finanza straordinaria

Strategia, Finanza Straordinaria ed M&A

Il corso si pone tre obiettivi fondamentali. Il primo consiste nel fornire ai partecipanti gli strumenti concettuali e operativi di analisi strategica che consentono di valutare la posizione competitiva di un’impresa e, di conseguenza, il suo valore economico. Il secondo consiste nel descrivere gli strumenti di finanza straordinaria impiegabili dalle imprese allo scopo di raggiungere determinati obiettivi competitivi, e le condizioni alle quali tali strumenti manifestano la massima efficacia strategica. Il terzo consiste infine nel descrivere le caratteristiche particolari dei processi di gestione strategica posti in essere dalle merchant bank.

In particolare, verranno approfonditi i seguenti argomenti:

  1. Concetti-base di gestione strategica.
  2. Fondamenti di analisi strategica: la SWOT analysis e il financial forecasting.
  3. Analisi dell’ambiente interno. La valutazione del potenziale reddituale e di sviluppo dell’impresa.
    • La valutazione della formula imprenditoriale.
    • La resource-based theory.
    • Il rischio strategico e imprenditoriale.
    • Le scelte relative alla crescita orizzontale e verticale dell’impresa.
  4. Analisi dell’ambiente esterno. I settori e i mercati.
    • L’identificazione dei concorrenti e la definizione del mercato.
    • L’attrattività dei settori.
    • L’analisi dei settori: modelli di analisi di settore e loro applicazione.
    • Le logiche di funzionamento dei settori.
    • La diversificazione.
  5. Concetti e strumenti di finanza straordinaria nella gestione strategica.
  6. Linee di impatto strutturale della trasformazione dei settori.

Analisi di Bilancio

Il corso si pone i seguenti obiettivi: studiare la dinamica reddituale, patrimoniale e finanziaria e presentare gli strumenti per l’analisi dei bilanci; illustrare la normativa di riferimento che regola l’informativa esterna nei bilanci destinati a pubblicazione, anche in relazione ai bilanci di imprese operanti in altri Paesi (USA, UK, F); fornire indicazioni in merito alla strumentazione utilizzabile (tecniche di riclassificazione, calcolo di indicatori e flussi) per l’analisi dei bilanci interni ed esterni, sotto i diversi profili della redditività, solidità, liquidità aziendale; presentare la tecnica di costruzione del bilancio consolidato, indispensabile per l’analisi critica dei bilanci dei gruppi aziendali.

In particolare, verranno approfonditi i seguenti argomenti:

PRIMA PARTE – Parte Basic

  1. Forma e schema del bilancio di esercizio destinato a pubblicazione;
  2. L’utilizzo delle banche dati per il confronto con le aziende concorrenti;
  3. La dinamica reddituale;
  4. La dimensione patrimoniale;
  5. La dinamica finanziaria;
  6. Gli strumenti per l’analisi dei bilanci;

SECONDA PARTE – Parte Avanzata

  1. La variabilità dei risultati: l’efficienza e l’elasticità strutturale, la sensitività dell’azienda;
  2. Le operazioni straordinarie;
  3. Analisi di simulazione sull’andamento futuro;
  4. Dalla società al gruppo: il bilancio consolidato.

Business Planning

 

Il modulo intende fornire ai partecipanti il know how e gli strumenti necessari per essere in grado di rappresentare, analizzare e valutare un’impresa attraverso lo strumento del Business Plan, nonché, saperne valutare le potenzialità di rendimento per un investitore. Il corso prevede un ciclo di lezioni in cui verranno introdotte, da un lato, le nozioni relative ai contenuti di un business plan e dall’altro, una visione di quelli che sono i principali metodi e strumenti utilizzati nella prassi in tema di valutazioni d’azienda. Al ciclo di lezioni teoriche si affiancheranno una serie di esercitazioni in laboratorio che porteranno i partecipanti alla costruzione di un vero e proprio business plan (con relativo piano economico-finanziario) e alla valutazione dell’impresa nell’ottica dell’investitore in capitale di rischio.

Alcuni dei temi trattati saranno:

  • I contenuti del Business Plan
  • Il piano economico-finanziario
  • I principali metodi di valutazione d’azienda
  • Le valutazioni espresse dal mercato
  • I beni immateriali nelle valutazioni economiche
  • La valutazione per la quotazione in borsa

Private Equity & Venture Capital

Il corso si pone l’obiettivo di approfondire le principali tematiche e metodologie operative relative all’attività di private equity e venture capital.

Saranno, dunque, oggetto di trattazione le principali tipologie di deals (start up, development, LBO), con riferimento al processo di investimento, agli strumenti finanziari utilizzati, al processo di disinvestimento e senza trascurare gli aspetti legali e fiscali. Tutti gli argomenti trattati saranno affrontati nell’ottica degli investitori finanziari specializzati.

In particolare, verranno approfonditi i seguenti argomenti:

  1. L’attività di fund raising;
  2. Le fasi del processo di investimento;
  3. La definizione del prezzo;
  4. Le operazioni di early stage financing;
  5. Le operazioni di sviluppo;
  6. Le operazioni di turnaround;
  7. Le operazioni di Leveraged Buy Out;
  8. Il finanziamento mezzanino;
  9. Il processo di disinvestimento;
  10. La misurazione della performance complessiva;
  11. Gli aspetti legali;
  12. Gli aspetti fiscali;
  13. La riforma del diritto societario: nuovi strumenti di finanziamento.

Private Debt, Rating e Credit Risk Analysis

Il corso ha l’obiettivo di fornire una conoscenza approfondita degli strumenti di private debt attivabili dalle aziende per supportare operazioni di finanza straordinaria e processi di crescita esterna. In tale ambito, verranno analizzati gli aspetti strutturali e contrattuali riconducibili alle forme più innovative di reperimento di capitale di debito, strumentali alle realizzazione di operazioni di private equity, alle acquisizioni di natura industriale e alla realizzazione di progetti infrastrutturali.

In particolare, verranno approfonditi i seguenti argomenti:

  1. Il private debt;
  2. La normativa relativa alle emissioni di private debt;
  3. L’acquisition financing;
  4. Il mezzanine financing;
  5. Il project financing;
  6. La ristrutturazione del debito;
  7. Gli strumenti di copertura dei rischi.

Da ultimo, il corso si propone di affrontare i temi relativi all’analisi del rischio di credito, sia in quanto tale, che con riferimento alla concessione di finanziamenti per operazioni di finanza straordinaria. In tale ambito, particolare attenzione verrà dedicata al tema del rating, sia legato alle società, che alle emissioni.

Valutazione d’Azienda

Il corso ha l’obiettivo di presentare agli studenti i principali metodi e strumenti utilizzati nella prassi in tema di valutazioni d’azienda, nonché l’analisi di alcune problematiche valutative emerse negli ultimi anni, con riferimento, tra l’altro, alla valutazione degli intangible asset.

Il corso si articola nei seguenti punti:

  1. Introduzione alle valutazioni d’azienda;
  2. I metodi classici di valutazione e loro problematiche;
  3. La stima di “R”; la stima di “i”;
  4. La valutazione degli intangible asset;
  5. I metodi finanziari di valutazione;
  6. I metodi di mercato;
  7. Metodologia applicata ai fini dell’IPO;
  8. La valutazione del marchio.

Quotazione e Governance

Il corso si propone di affrontare il tema della quotazione con specifico riferimento a tutti i temi legati alla gestione del processo di ammissione e alla governance di cui la società deve dotarsi a seguito dell’ammissione stessa al listino quotato. Obiettivo del corso è quindi fornire un quadro completo delle diverse problematiche e dei soggetti coinvolti nel processo di quotazione e degli strumenti di cui l’impresa deve dotarsi al fine di essere “in regola” con la normativa applicata alle società quotate.

In particolare, verranno trattati i seguenti argomenti:

  1. La gestione del processo di quotazione in Borsa;
  2. Come preparare l’impresa alla quotazione ed al “dopo quotazione”;
  3. La governance delle società quotate;

Financial Market and Prices

Il corso ha l’obiettivo di illustrare le peculiarità del mercato dei capitali e dei prodotti finanziari derivati (futures, swap e options) indagandone le caratteristiche tecniche, le modalità di impiego e i modelli di pricing. Oltre all’analisi dei possibili utilizzi di questi strumenti nelle operazioni finanziarie, si intende anche porre in rilevo come la chiave interpretativa offerta dalla teoria delle opzioni consenta di valorizzare altri strumenti e contratti finanziari.

Business English

Il modulo viene proposto come service ai partecipanti che non hanno una idonea conoscenza della lingua inglese. L’importanza attribuita al miglioramento della padronanza della lingua inglese, in termini di comprensione scritta e orale, è dimostrata dal fatto che alcune lezioni e parte del materiale didattico saranno in inglese. Lo scopo del corso è quello di migliorare la capacità di ascolto, comunicazione e scrittura in lingua inglese. L’attenzione sarà rivolta allo studio del lessico finanziario e, in particolare, alla terminologia usata nei corsi del Master. E’ prevista la possibilità di sostenere esami di certificazione della conoscenza della lingua inglese.

I temi che verranno affrontati sono i seguenti:

  1. Topics of grammar;
  2. Bank organization;
  3. Bank performance;
  4. Foreign exchange;
  5. Meetings;
  6. Financial news;
  7. Trends.

COME ISCRIVERSI

Iscrizioni chiuse

GRADUATORIA

+39 0331 572111

info@liuc.it

(C) Università Carlo Cattaneo LIUC | C.so Matteotti, 22 - 21053 Castellanza (VA) | Codice Fiscale e Partita IVA 02015300128